多櫃台合資格證券的交易安排

 多櫃台合資格證券的交易安排

為優化中央結算系統內多櫃台合資格證券的交收安排（「優化」），香港中央結算有限公司（「香港結算」）將採用單股多櫃台安排，以提高多櫃台合資格證券（例如雙櫃台證券（請參閱問題 2）和交易所買賣產品（請參閱問題 3））交易的可擴展性。

優化後，現有交易安排將維持不變，每只股票在交易層面上仍將提供不同交易貨幣櫃台。然而，不同貨幣櫃台的交易將僅反映在指定的主要交收櫃台（另請參閱問題 4）。換言之，同一多櫃台合資格證券的多個交易櫃台的市場合約將反映在主要交收櫃台下，以作結算及交收之用。

是次優化已於2025 年 6 月30日生效, 惟待監管機構批准而定。更多有關優化多櫃台合資格證券交收安排的資訊，請參閱香港交易所的通告。

常見問題

1.     問：優化安排將適用於哪些證券的結算和交收？

答：所有多櫃台合資格證券，例如雙櫃台證券（參見問題2）和設有人民幣及/或美元櫃台的多櫃台交易所買賣產品（「ETP」）（參見問題3），將在優化安排下進行結算和交收。以下是多櫃台合資格證券的例子：

2.     問：什麼是“雙櫃台證券”？投資者如何分辨雙櫃台證券的兩個櫃台？股份代號及股份簡稱會否有任何識別？

答：“雙櫃台證券”指由香港交易所根據交易所規則指定的擁有港幣及人民幣櫃台並符合DCMM（“雙櫃台莊家”）計劃資格的證券。雙櫃台證券名單將由交易所不時公佈。

按交易所現有股份代號分配計劃，人民幣櫃台的股份代號為以「8」開始的五位數字，港幣櫃台的股份代號則為以「0」開始的五位數字，兩個櫃台的股份代號的最後四位數字通常相同。以下為示例：

•                 港幣櫃台 - 0XXXX

•                人民幣櫃台 - 8XXXX

人民幣櫃台的股份簡稱後綴「-R」以表示該證券以人民幣交易。港幣櫃台則不會有特殊的股份簡稱標記。以下為示例：

•                港幣櫃台 - 「XYZ」

•                人民幣櫃台 - 「XYZ-R」

3.   問：什麼是交易所買賣產品（「ETP」）？

答：交易所買賣產品（Exchange Traded Products，ETPs）包括交易所買賣基金（Exchange Traded Funds，ETFs）以及杠杆及反向產品（Leveraged and Inverse Products，L&I Products），詳情可參考交易所網站。

4.     問：什麼是主要交收櫃台？

答：主要交收櫃台指港幣櫃台及反映港幣櫃台的股份編號，或由香港結算不時指定以反映該多櫃台合資格證券的總持股量的其他貨幣櫃台。 一般情況下，主要交收櫃台指的是港幣櫃台。 但是，如果有任何新的多櫃台合資格證券出現但沒有港幣櫃台的情況下，則其他貨幣櫃台 （例如人民幣或美元）將被指定為主要交收櫃台。

5.   問：優化對我已持有的多櫃台證券持倉有何影響？

答：於優化生效日，本公司將自動進行所有多櫃台合資格證券的持股轉換，將其他貨幣櫃台（例如：80388）的持股轉換為主要交收櫃台（例如：388）的持股。您可以參考如下表例子中，優化前與優化後的持股顯示：

6.     問：優化對我買賣多櫃台股票有何影響？

答：交易層面：多櫃台合資格證券的現有交易安排將維持不變。多櫃台合資格證券下的每個貨幣交易櫃台，都會獲分配不同的股份編號，以作交易標識之用。本公司客戶通過交易系統交易多櫃台合資格證券與現有交易模式一致。同一櫃台同一貨幣的買賣交易只需按照現有的買賣交易程序輸入股票代碼。而對於跨櫃台交易（即從一個櫃台買入並再於另一個櫃台賣出），您需自行輸入對應貨幣櫃台的股份代號。如您買入了港幣櫃台的股份，代號為「388」，而您希望在人民幣櫃台將股份出售，則需輸入對應人民幣櫃台的股份代碼「80388」進行交易。

交收層面：由於優化生效後，多櫃台合資格證券的交易後活動將會以一個股份編號/國際證券號碼 （ISIN）記錄於中央結算系統內，因此，在本公司的交易系統中，所有多櫃台證券的持倉將以該證券的主要交收櫃台代碼展示。例如，客戶買入「80388」後，持倉將顯示為「388」，而有關持倉的成本/盈虧則會以本公司當日的參考匯率計算後展示。

7.     問：優化對款項交收有何影響？

答：現有款項交收安排將維持不變，即不同貨幣的款項交收數額不會相互抵消，會分開記錄及結算。因此，客戶需要按貨幣準備其款項交收。

8.     問：多櫃台證券交易的交易如何收費？

答：對於買賣交易，現行證券買賣交易收費標準會繼續適用。港幣櫃台買賣交易費用會以港幣結算，而人民幣/美金櫃台買賣交易，經紀佣金、印花稅、交易徵費、港交所交易費、中央結算股份交收費和財匯局交易徵費是由本公司決定以等值人民幣/美金（根據官方匯率）結算。相關收費將按港幣金額計算後以等值人民幣/美金收取。

9.     問：上市發行人可否取消其中一個交易櫃台？

答：發行人有權自行決定。 發行人須就取消相關櫃台的建議時間表、交易及交收安排取得交易所同意，並刊發公告通知市場有關安排的詳情。

10.  問：多櫃台合資格證券的股息會以港幣或人民幣支付？

答：聯交所及香港結算均未對發行人的股息政策施加任何強制性規定。發行人可以決定以任何貨幣支付股息。本次優化並不會影響股東原有的權益。

11.  問：優化下紅股及/或以股代息的安排是怎樣？

答：根據主要交收櫃台在中央結算系統截至相關持股日期的總持股量，客戶將在主要交收櫃台收取證券。

12.  問：優化後，提交公司行動指示/轉倉指示有何影響？

答：您需要以主要交收櫃台股份編號提交公司行動指示/轉倉指示。

13.  問：優化後的實物證券提存如何安排？

答：優化後，中央結算系統上僅保留主要交收櫃台。 一般情況下，港幣櫃台為主要交收櫃台， 而實物證券的提存服務跟現時一樣, 只會提供港幣櫃台的證券提存服務。