多柜台合资格证券的交易安排

多柜台合资格证券的交易安排

为优化中央结算系统内多柜台合资格证券的交收安排（「优化」），香港中央结算有限公司（「香港结算」）将采用单股多柜台安排，以提高多柜台合资格证券（例如双柜台证券（请参阅问题 2）和交易所买卖产品（请参阅问题 3））交易的可扩展性。

优化后，现有交易安排将维持不变，每只股票在交易层面上仍将提供不同交易货币柜台。然而，不同货币柜台的交易将仅反映在指定的主要交收柜台（另请参阅问题 4）。换言之，同一多柜台合资格证券的多个交易柜台的市场合约将反映在主要交收柜台下，以作结算及交收之用。

是次优化已于2025 年 6 月30日生效，惟待监管机构批准而定。更多有关优化多柜台合资格证券的交收安排的资讯，请参阅香港交易所的通告。

常见问题

1.     问：优化安排将适用于哪些证券的结算和交收？

答：所有多柜台合资格证券，例如双柜台证券（参见问题2）和设有人民币及/或美元柜台的多柜台交易所买卖产品（「ETP」）（参见问题3），将在优化安排下进行结算和交收。以下是多柜台合资格证券的例子：

2.     问：什么是“双柜台证券”？投资者如何分辨双柜台证券的两个柜台？股份代号及股份简称会否有任何识别？

答：“双柜台证券”指由香港交易所根据交易所规则指定的拥有港币及人民币柜台并符合DCMM（“双柜台庄家”）计划资格的证券。双柜台证券名单将由交易所不时公布。

按交易所现有股份代号分配计划，人民币柜台的股份代号为以「8」开始的五位数字，港币柜台的股份代号则为以「0」开始的五位数字，两个柜台的股份代号的最后四位数字通常相同。以下为示例：

•                 港币柜台 - 0XXXX

•                人民币柜台 - 8XXXX

人民币柜台的股份简称后缀「-R」以表示该证券以人民币交易。港币柜台则不会有特殊的股份简称标记。以下为示例：

•                港币柜台 - 「XYZ」

•                人民币柜台 - 「XYZ-R」

3.   问：什么是交易所买卖产品（「ETP」）？

答：交易所买卖产品（Exchange Traded Products，ETPs）包括交易所买卖基金（Exchange Traded Funds，ETFs）以及杠杆及反向产品（Leveraged and Inverse Products，L&I Products），详情可参考交易所网站。

4.     问：什么是主要交收柜台？

答：主要交收柜台指港币柜台及反映港币柜台的股份编号，或由香港结算不时指定以反映该多柜台合资格证券的总持股量的其他货币柜台。 一般情况下，主要交收柜台指的是港币柜台。 但是，如果有任何新的多柜台合资格证券出现但没有港币柜台的情况下，则其他货币柜台 （例如人民币或美元）将被指定为主要交收柜台。

5.   问：优化对我已持有的多柜台证券持仓有何影响？

答：于优化生效日，本公司将自动进行所有多柜台合资格证券的持股转换，将其他货币柜台（例如：80388）的持股转换为主要交收柜台（例如：388）的持股。您可以参考如下表例子中，优化前与优化后的持股显示：

6.     问：优化对我买卖多柜台股票有何影响？

答：交易层面：多柜台合资格证券的现有交易安排将维持不变。多柜台合资格证券下的每个货币交易柜台，都会获分配不同的股份编号，以作交易标识之用。本公司客户通过交易平台交易多柜台合资格证券与现有交易模式一致。同一柜台同一货币的买卖交易只需按照现有的买卖交易程序输入股票代码。而对于跨柜台交易（即从一个柜台买入并再于另一个柜台卖出），您需自行输入对应货币柜台的股份代号。如您买入了港币柜台的股份，代号为「388」，而您希望在人民币柜台将股份出售，则需输入对应人民币柜台的股份代码「80388」进行交易。

交收层面：由于优化生效后，多柜台合资格证券的交易后活动将会以一个股份编号/国际证券号码 （ISIN）记录于中央结算系统内，因此，在本公司的交易系统中，所有多柜台证券的持仓将以该证券的主要交收柜台代码展示。例如，客户买入「80388」后，持仓将显示为「388」，而有关持仓的成本/盈亏则会以本公司当日的参考汇率计算后展示。

7.     问：优化对款项交收有何影响？

答：现有款项交收安排将维持不变，即不同货币的款项交收数额不会相互抵消，会分开记录及结算。因此，客户需要按货币准备其款项交收。

8.     问：多柜台证券交易的交易如何收费？

答：对于买卖交易，现行证券买卖交易收费标准会继续适用。港币柜台买卖交易费用会以港币结算，而人民币/美金柜台买卖交易，经纪佣金、印花税、交易徵费、港交所交易费、中央结算股份交收费和财汇局交易徵费是由本公司决定以等值人民币/美金（根据官方汇率）结算。相关收费将按港币金额计算后以等值人民币/美金收取。

9.     问：上市发行人可否取消其中一个交易柜台？

答：发行人有权自行决定。 发行人须就取消相关柜台的建议时间表、交易及交收安排取得交易所同意，并刊发公告通知市场有关安排的详情。

10.  问：多柜台合资格证券的股息会以港币或人民币支付？

答：联交所及香港结算均未对发行人的股息政策施加任何强制性规定。发行人可以决定以任何货币支付股息。本次优化并不会影响股东原有的权益。

11.  问：优化下红股及/或以股代息的安排是怎样？

答：根据主要交收柜台在中央结算系统截至相关持股日期的总持股量，客户将在主要交收柜台收取证券。

12.  问：优化后，提交公司行动指示/转仓指示有何影响？

答：您需要以主要交收柜台股份编号提交公司行动指示/转仓指示。

13.  问：优化后的实物证券提存如何安排？

答：优化后，中央结算系统上仅保留主要交收柜台。 一般情况下，港币柜台为主要交收柜台， 而实物证券的提存服务跟现时一样, 只会提供港币柜台的证券提存服务。