美股ADR費用知多少

甚麼是 ADR（美國預託證券）?

ADR（American Depositary Receipt，美國預託證券）是由美國託管銀行（Depositary Bank）發行的可轉讓憑證，代表非美國公司之股份。託管銀行會於該公司原上市地市場持有相關股票，並在美國證券市場發行 ADR，使投資者能以美元結算方式，在美國市場買賣海外公司的股本權益工具。

ADR 的設立，讓投資者毋須直接參與海外市場的交收、託管及外幣結算，亦可依照美國的證券制度進行交易。

為何會被收取 ADR 存管費／服務費？

ADR 存管費（ADR Depositary Fee / Service Fee）由美國託管銀行收取，用以支付以下相關服務成本：

·        持有及託管相關海外股票

·        維持股東名冊及權益記錄

·        處理股息派發、公司行動及相關行政工作

此費用並非由券商或交易所收取，而是 ADR 結構本身的一部分。

何時會被釐定需繳付 ADR 費用？

一般而言，如客戶於股份登記日（Record Date）持有已完成交收之 ADR 持倉，將被視為須承擔相關 ADR 費用之股東。

費用一經託管銀行落實，會直接於證券帳戶中扣除；如帳戶結餘不足，可能構成欠款並產生相應利息或費用。

託管銀行何時收取 ADR 費用？

ADR 費用未必固定於單一時間收取，實際安排以該 ADR 的上市文件及託管銀行公告為準。常見情況包括以下三類：

實際收費金額及頻率需以託管銀行最新公告為準，並可能因 ADR 項目而異。

有關ADR招股說明書或上市文件可通過SEC EDGAR網頁查閱。

ADR 費用是否可以避免或豁免？

ADR 費用屬 ADR 持有人對託管銀行的法定及合約責任，一經被釐定，即不可避免亦不可豁免。

由於該費用由美國託管銀行直接收取，券商或中介機構通常無權減免或調整有關費用。

如何查詢ADR費用相關的公告?

ADR通常由以下四大美國託管銀行託管，投資者可循以下方式查閱：

*部分 ADR 由單一銀行獨家託管，如未能於某一銀行網站查閱相關資料，建議確認其託管行後再作查詢。

如何分辨某美股是否屬 ADR?

投資者可經以下途徑識別 ADR:

·        部份ADR會直接於股票代碼的後方加上Y、YY、FY或AY等字樣作標識。

·        可於信E投國際APP中搜索該美股並進入行情頁面，點撃簡況(F10)中的公司資料進入詳情，ADR的公司英文名稱後方會帶有Sponsored ADR/ADS字樣。

·        如果您持有美國股票持倉，您可以在我們公司發出的日結單或月結單中查看您的投資組合。若該美股為ADR，公司名稱後方會帶有ADR/ADS字樣及顯示換股比例以供識別。

·        可於以上4家美國託管銀行網站查詢。

其他注意事項:

·        長期持有 ADR 的投資者應留意累積費用成本 。

·        轉倉或沽出ADR後，仍可能因股份登記日當天持有倉位而被追收費用。